和工业金属为标的的深度价外看跌期权头寸。"

短短一句话，藏了三层免责。"不愿具名的市场人士"——信源无法追溯。"未能得到证实"——我没说这是事实。而后面他还会补上那句最狡猾的。

报道继续。

"更值得注意的是这些头寸建立的时间。据称（如果这些说法属实）这些看跌期权中的相当一部分，是在今年夏天建立的。而在那时，国际油价仍在每桶一百四十美元的高位，华尔街的主流预测是冲击两百美元。这意味着，有人在市场最狂热的顶点，买入了行权价低至四五十美元的、在当时被普遍视为毫无价值的合约。"

马克·雷诺兹在写到这里的时候，把那个最诛心、也最危险的推论，轻轻地放进了一个"传言"的盒子里。

"这引出了一个在过去两天里，于华尔街的交易台之间悄然流传的、令人不安的猜测。"

"九月二十二日那场由各大银行的自动对冲程序引发的死亡螺旋，那场把油价在一天之内从七十六美元砸到三十七美元、迫使交易所两度熔断的崩溃——是否，有可能，并非一场纯粹的意外？"

"如果，仅仅是如果，"

报道用了一个极其小心的假设句,"那些在几个月前就被埋下的、数目庞大的看跌期权，本身就是那场螺旋的导火索呢?当价格开始下跌、触及那些行权价时，卖出这些期权的银行,是否被自己的风险对冲系统所裹挟,不得不在一个买盘已经枯竭的市场里疯狂抛售，从而亲手将价格砸向更深的深渊?"

这一整段，没有一个字是马克·雷诺兹的断言。

那个"故意引爆崩盘"的惊天指控，从头到尾，是"华尔街的交易台之间悄然流传的猜测"，是一个用"是否""有可能""如果"层层包裹起来的问题。

他只是一个忠实地报道"市场上存在这种猜测"的记者。这个猜测对不对，他不负责。他只负责